11月21日，该娱乐商店发布了公司截至2018年9月30日的第三季度财务报告。这是与Ant Financial Services合作后的第一份财务报告。

财务报告数据显示，该店前三季度的总收入为人民币1,928.9百万元，同比增长32.9％;净利润为人民币6.838亿元，同比增长5.1％。与此同时，商店董事会已批准延长股票回购计划。受此影响，11月21日，趣味商店的价格上涨36.83％，收于5.87美元。

从成立之初，这家有趣的商店经历了大起大落：从校园贷款开始，获得了蚂蚁黄金服务的融资，并成功在纽约证券交易所上市;股价暴跌，商业模式被打破，转移伙伴蚂蚁金福离开，进入汽车金融行业，但遭遇了一家大型白车关闭店和总部向南移动......一系列风风雨雨的情节可以说是痛苦。

现在这家有趣商店的价格已经飙升，给出了明亮的财务报告，但从市场反馈来看，它仍然存在争议。一方面，与今年第二季度124.7％的增长率相比，可以清楚地看到第三季度商店总收入的增长速度已经放缓。

另一方面，在娱乐商店收入中起关键作用的大型白色汽车也经历了一定的增长表现下滑。根据财务报告，大巴汽车全部收入同比增长，大白汽车于2017年第四季度正式上市。“大白汽车”第三季度销售收入为5.86亿元，比上一季度的7.85亿元下降5％。财报显示，第三季度，该店实现净收入6.84亿元，比上年同期的6.51亿元增长5.1％，比上一季度的7.24亿元下降5.6％。

有趣的商店一直存在争议，特别是上市后，怀疑只是增加，所以在这样一个有争议的情况下，有趣的商店能否成功并清除自己的道路障碍？

与蚂蚁分道扬镳后的趣店

根据第三季度报告的数据，截至2018年9月30日，该店的注册用户总数达到7000万，比2017年9月30日的数字增加了23.7％。但是，活跃的数量2018年第三季度的借款人在第二季度继续下滑，呈现持续下滑趋势。活跃借款人数为490万，比去年同期的630万减少了22.2％。事实上，借贷服务收入是支持趣味店收入的消费者财务收入，而大多数借款用户来自支付宝用户。

据报道，Ant Fund的全资子公司API于2015年9月进入了娱乐商店。从那时起，支付宝已成为娱乐商店的踏脚石，为娱乐商店开设交通门户网站，并且该商店迅速收购了第一批活跃客户。随后，商店的业务开始发生变化，从分阶段业务到现金贷款。

在风险控制方面，趣味商店还通过蚂蚁系统的芝麻信用评分来分析客户。在战略股东蚂蚁金融的支持下，该店于2016年实现利润5.77亿元。

然而，2017年，蚂蚁金融与趣味商店之间的合作开始减少，合作的性质开始发生变化：2月，商店与支付宝之间的协议到期; 8月，双方重新签署协议，支付宝开始到乐趣店收费;截至11月底，监管部门发布了《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，蚂蚁金融服务公司向相关合作伙伴提出，年化利率不超过24％。此外，蚂蚁金融迅速收紧与乐趣店的合作分流。

这家有趣的商店并没有静坐，似乎正在计划未来的发展。它将在2018年初准备。根据数据，在2018年的前两个季度，大约96％的借款交易是通过他们自己的独立申请完成的。在2018年的前八个月，蚂蚁金融服务与利息商店的交易总数比例约为2％。作为一家有趣商店的首席财务官，杨家康曾表示“终止与Ant Financial的合作不会对商店的运营产生任何实际影响。””

话虽如此，以下有趣商店中活跃借款用户总数的变化充分证明了商店依赖蚂蚁的事实。根据数据显示，2017年第四季度，趣味商店的活跃借款用户总数减少了60万。2018年的活跃借款用户总数比以前更加强劲。在每个时间点，蚂蚁金融服务的支持逐渐减弱。 。

转移用户和评估用户是支持商店运营的重要项目。根据趣味商店招股说明书，趣味商店的目标受众主要是高质量的年轻消费者，他们是从信用卡等传统金融无法覆盖的人群中挖掘出来的。由于这部分人口缺乏传统的信用数据，因此商店需要通过建立自己的风控模型和系统来完成覆盖。

风险控制的作用对金融科技公司至关重要，更不用说有趣的商店了。以前，有些人认为有趣的商店在审核用户时严重依赖芝麻信用评分。因为在之前与蚂蚁金融合作，有趣的商店有规定，贷款用户芝麻信用积分必须超过600点才可以借出。

根据趣味商店披露的数据，2018年第三季度趣味商店的逾期率为1.7％。与之前的趣味商店逾期率相比，第三季度的逾期率大幅上升。在第二季度报告披露中，首席财务官杨家康表示，“并将继续与Ant Financial合作进行数据分析。这没有改变。 “另外，我们开发了自己的数据技术来衡量用户的信用质量”对于这种说法，大多数人采取观望态度，离开蚂蚁金套装后商店的风险控制能力仍有待考虑。

与此同时，趣味商店发现了汽车融资租赁“电子商务+租赁”的商业模式，并认为它有更大的推广空间，从而推出“大白汽车”，宣布在该领域插脚汽车融资租赁。

“大白汽车”的风起云涌，趣店管理短板现象出现

2017年11月，趣味商店推出“大白汽车”，罗明亲自带领正式进入红海市场。在充足的财务状况下，“大白汽车”推出了重资产运营模式，仅用了三个月就完成了150家自营店。这太令人印象深刻了。

这将是“大白汽车”，罗明甚至花费了数以亿计的自建直播，而且还直截了当地将大巴汽车2018年的年销售目标定为10万辆。全球招聘“特战队，所有大白汽车店员工只招985名，大学毕业生211名，大柏汽车员工迅速700多人，似乎都在罗敏的控制之下。

然而，现实是残酷的。在第179家之后，大白的自营商店没有继续存在。在第二季度的收益报告中，趣味商店将大白汽车的年销量从10万辆降至25,000辆至3万辆。上线不到一年的大型白色轿车仅在2018年9月，它被深深地纠缠在商店，裁员和教练中。

大白汽车的员工最近像媒体一样爆料。徐龙已经退出大白汽车。现在，大白汽车的负责人由负责汽车采购的刘振涛接管。此前，王一峰还负责一两个月。

目前的大白汽车直营店已多次关闭，员工也被裁员。据报道，今天的大白车只有二三十辆，约有150名员工。

大白汽车员工表示，客户对商店的访问是由店员和风险控制人员完成的。今年4月，这家有趣的商店完全退出风险控制。 8月，与蚂蚁金融服务的战略合作结束。芝麻不再对有趣的商店开放，商店的有趣控制能力面临巨大挑战。

大白汽车的员工也表示，大白汽车目前的支付情况并不乐观。当用户逾期一个月时，大白汽车将收回汽车，汽车将在每个地区。至于回收车辆，它们将继续在平台上出售，价格会略低。定价策略是产品的责任。

不仅如此，还有一些糟糕的管理，在商店租赁谈判中赚取灰色收入，虚假报销，甚至有些人专门从事假货店发票业务。各种现象都是趣味店管理短板的完整解释。

“趣学习”小程序是救命稻草？

蚂蚁金福引领投资，美国纽约证券交易所成功上市，趣味店尝到了甜头，不久之后，随着蚂蚁金福的“分手”，大白车遭遇挫折等问题。然而，在这个时候，有趣的商店将其爪子扩展到教育领域，并开始测试水管理早期教育。这可以成为一种拯救生命的吸管，让有趣的商店“回归生活”吗？

今年5月22日，厦门游乐文化科技有限公司成立。由罗敏全资拥有的厦门娱乐科技有限公司占99.9％的股份。为3-10岁的儿童提供一对一的在线教学。 10月，这家有趣的商店还推出了“有趣的学习”课程，该课程目前提供三门语言，数学和英语课程。另外，公司查询信息显示“厦门威普嘉科技有限公司”该公司的业务类型是“全方位政治家”，其主要股东是罗敏和公司副总裁何鸿佳，法人刘振涛，大白汽车的领导者之一。

“有趣的学习”是由教师定价的平台，父母选择，并且不绘制平台。有媒体指出，兴趣学习人员表示，这种模式是在线教育领域的“淘宝”。平台的一端是讲师，免费定价，平台不收费;另一端连接学生，你可以独立选择讲师，平台上的大多数讲师都是大学生，其中罗明母校江西师范大学的大学生大多是。

“铅笔之路”报道，加入讲师后，大学生将完成头等舱并获得100元头等奖励。获得100元一等奖后，有人不会再继续教学，成为“僵尸讲师”。一位名叫于戈的讲师透露，她被教导成为一名高中语言。这是一名大三学生来到她的班级。她猜到对方和她很相似，因为平台有奖励来上课。

在线教育平台火爆的事实是不负责任的。我们还必须考虑许多注资的吸引力。想成为消费者的中国父母希望获得教学质量，而不是别的。以网络儿童英语为例，总公司51TALK和VIPKID对外籍教师有严格的标准，合格率不超过10％。根据十亿欧元《2018中国少儿在线英语教育行业研究报告》，我国的大城市家庭欢迎来自美国，英国和澳大利亚的外籍教师。

简而言之，“有趣的学习”只是建立在教学质量的基础上，赢得了父母的良好声誉，并且在以教育市场为基础之前还有很长的路要走。

遇到滑铁卢的有趣商店的改造，其“学习学习”可以在教育行业中形成一种血腥的方式，这不仅与“趣味学习”，自身的发展前景，还有未来发展的有趣商店有关。 。未来发展的趣味商店会发生什么，是继续改造下一个领域，或者后来的“有趣学习”，让我们拭目以待。

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